在一篇文章中了解以太坊的杀手级应用

区块链APP平台（Blockchain APP Platform），这是之前官网对以太坊的表述。 改版后的官网更加注重开放的理念，不再强调一些大而笼统的口号，比如世界计算机、区块链应用平台等，而是更加务实。 官网一打开，看到的都是直接的引导，比如新人了解以太坊的入口，开发者如何在以太坊上开发的信息中国以太坊币官网下载，教用户如何使用以太坊的步骤等等。

其中，思想上的一个重要变化是从大而笼统的概念变得具体化。

这些年来，以太坊的实质性发展并没有具体化。 PoS的转型迟迟未能落地。 使用早期建立的 Dapp 的人数越来越少。 剩下的人把有限的注意力放在更赚钱的地方，新概念，新平台，甚至新的只要被贴上热门话题，就会受到投机者的追捧。 在这些投机者/投资人的观念里中国以太坊币官网下载，以太坊在这期间仅有的几次硬分叉升级一点都不新鲜，bug修复，甚至体验提升都不是新鲜事。 作为区块链从业者，Ethereum Live 越来越像一个开发者社区。

这既具有讽刺意味又是一件好事。

拥有如此丰富的开发者社区也是一种幸运。 开发人员只是将以太坊变成了“可用”状态。 表演不好吧？ 去中心化交易所进行链下撮合，结果在链上； 市值很佛系吧？ MakerDao 使用 ETH 搞稳定币； ERC20泛滥了吧？ Compound 使用多个项目来提供流动性贷款。 有人将这些可用状态的变化视为以太坊从世界计算机底层转型为金融底层的标志。 Defi确实是2019年的一个热门概念，目前90%以上的Defi项目都建立在以太坊之上。 所以要说以太坊上有什么新概念，估计也只有Defi能想出来了。

解释为什么超过 90% 的 Defi 项目都建立在以太坊上。 我认为有几个因素，包括客观的和主观的。 客观因素是其他生态Defi项目才刚刚开始建设，比如Cosmos上的Defi项目Kava。 而波卡生态中的Akropolis，具体的申请表还没有出现，只是有一个对外命名的Slogan。

有以下三个主观因素，主要针对开发者

作为第一个智能合约平台，以太坊已经运行了大约 5 年。 可以算是比较稳定或者运行时间最长的项目。 其他项目还没有启动，或者正在死亡。 开发人员喜欢稳定、有教程且易于构建的项目。 这些都是以太坊的优势。

同时，在ICO期间，ETH获得了广泛的用户教育，不少项目通过接收ETH和BTC发起众筹。 在用户心目中，ETH和BTC是很好的价值标的。 大多数圈外人进入加密货币圈后，第一时间会认识BTC，然后才知道ETH。 因此，广大的用户受众也是Defi项目运营的沃土。

其中一个最重要的原因就是ETH在市值上长期稳坐第二的位置。 虽然在2017~2018牛市期间曾一度被XRP反超，但事实证明，高共识项目的市值稳定性仍然强于拉币，ETH回报 二、ETH资产市值在多次跌宕起伏中被赋予了更高的价值认可。 大量的Defi项目依赖ETH等ERC20资产作为金融价值的媒介，ETH的价值波动不再像2014年刚上线的初期。 这种相对稳定性是 DeFi 项目增长的关键因素之一。

另外，由于市值老大比特币没有智能合约系统，直接给了以太坊可乘之机。 BTC本身就是Defi项目之一，而BTC资产在Defi项目的金融媒介中并没有得到很好的应用，所以ETH的地位更高。 可能性。

Defi 是杀手级应用吗？

V神曾经说过，金融是落地区块链最好的方式。 你很难想象很多国家，甚至是发达国家，在国外兑换一笔钱是多么的麻烦。

在大众认可的传统金融服务中，银行是最直接的中央系统。 银行系统通过提供担保、吸收存款和利用存款提供贷款服务来赚取利润； 曾经繁荣的P2P借贷系统，就是提供借贷“撮合”服务，从中赚取利润； 纽约证券交易所和上海证券交易所提供市场，让投资者参与股票交易并从中赚取交易利润。 当然还有各种金融服务。 这些中心化金融本质上是通过提供某些“服务”来获取利润的，比如安全、便捷、不正确的信息等。而去中心化金融与它们最大的区别在于，Defi直接将这些“提供的服务”整合为“自身”，从而大大减少摩擦成本，提高交易效率。

BTC 展示了跨境价值转移的可能性。 当你想给远在美国的亲人汇款时，再也不用去银行，遵守外汇管制，填写一张汇款单，然后等待十天半个月的时间完成汇款。汇款。 以BTC为代表的价值转移不再是银行。 使用区块链钱包工具，只需点击几下，10分钟左右即可完成汇款。 该程序比实际汇款便宜得多。

MakerDAO项目，以ETH作为资产抵押发行的稳定币资产DAI，以1比1的比例锚定美元，其背后是人们对ETH认可的价值背书，而不是单纯的信用背书。 通过智能合约，人们可以清楚地看到它的锚点关系。 通过交互工具，人们可以方便地获取 DAI 并使用 DAI。 过程透明，抗审查，省去了很多繁琐的细节。

Compound项目通过智能合约创建的流动性池提供多种ERC20 Token借贷服务，有效提高了加密货币的流动性。 人们可以简单地抵押自己的资产，借出资产； 当然你也可以直接从流动性池中借入一定的存款用于其他用途。 流动性池和汇率均由开源代码控制，整个过程透明简单。

Dharma 证明了 P2P 借贷的可能性。 通过智能合约的点对点匹配关系，最大化透明资产的流向。 与真正的P2P情况相比，最大的优势是公开透明，没有高额的中间撮合费用。

以上，BTC将跨境汇款机制变成系统代码，MakerDao将代币发行代码集成到自己的协议中，Compound在MakerDao的基础上做合约，提供借贷服务等，还有很多其他的Defi项目在progress 慢慢把“提供服务”变成自己的机制。 这也是去中心化金融服务会为大众带来便利的主要原因之一。

但Defi并不是万能的。 当然，任何新事物都不是万能的。 互联网带来了便利，也带来了问题。 毫无疑问，Defi项目在给你带来便利的同时，也带来了很多隐性成本，包括认知、风险、系统错误等。当你使用去中心化金融提供的服务时，你的获取也有两个方面，但不管结果如何，我仍然相信Defi项目在未来的发展中会取得长足的进步。

没有Token的Defi会变成Fintech吗？

目前很多DeFi项目都没有发行自己的Token。 这些项目中的大多数都建立在以太坊上。 在以太坊上层设计自己的经济模型确实是一个复杂的问题。 可以看看以太坊上搭建的非Defi项目，如何设计自己的Token模型，怎么看都觉得别扭。

Chainlink的预言机调用消耗ETH，合约使用Link补偿数据提供者； Loom的staking需要从ERC20进入Plasmachain，然后在Plasmachain上对合约执行锁仓； IoTeX的Staking支持主网IOTX和ERC20 Staking两种Token方式的兑换，两种方式混用的体验对于用户来说绝非易懂。

2018 年之后，Defi 项目不约而同地设计了 Token-free 模式（Maker 除外）。 我判断的一个趋势是：Defi项目也开始回归“提供服务”的盈利模式。 Defi中的“提供服务”可能是基于自己的协议产生的动作，比如DAI的生成，Dharma中的撮合，Dydx中的交易等，与中心化方式没有太大区别，但是它们具有绝对的透明性，后续增加的收费项目可能需要由去中心化的社区来决定，而不是由开发团队来决定。 当然，也不排除项目利用区块链做一个半去中心化（Semifi）或中心化的项目，旨在解决中心化金融的关键问题，而不是全部，比如资产所有权。

很难判断这种无令牌方法的可持续性。 大结构下很难设计出完美的经济模型。 虽然从业者确实不少，但与目前缺乏好点子不无关系。 回顾一些已经发行代币的项目，比如0x的ZRX，MakerDAO的MKR，目前都有些鸡肋。

另外，要特别关注Cosmos、Polkadot等提供底层开发的项目。 基于 CosmosSDK 的项目有完整的设计模型，经济模型是必不可少的。 对于基于 Substrate 的项目，如果要使用 Polkadot 的共享共识，那么这些项目的情况和以太坊上的 Defi 项目是一样的。 当然，基于 Substrate，你可以设计一个独立于 Pokaldot 的共识，这又回到了 CosmosSDK 面临的情况。

这些项目成熟之后，我相信Defi会在另一个境界。

以太坊 1.0 和 2.0

最近看到2019年以太坊上线的可能性基本不存在。从目前的路线图来看，2.0主要有3个任务

PoS的转型是白皮书发布时的一个愿望。 2.0将实现阶段性的PoS共识（PoW+PoS），为交易带来确定性，提高安全性。 分片是一种纯粹为了扩大链上交易而进行的研究，但实现难度较大。 eWASM是基于新愿景开发的虚拟机，旨在解决智能合约的性能问题。 总的来说，2.0主要功能的实现会给以太坊带来很大的性能提升。

在这种情况下，Defi 项目将面临诸多变化，尤其是智能合约层可能面临完全重写。 现有项目是拥抱变化还是停留在当下，是一个值得思考的问题。 此外，一个现实的问题是Defi项目是否需要高TPS？ 借贷、生成稳定币，看起来并不是什么高频操作。 去中心化交易所需要，但是现在很多去中心化交易所都是采用链下撮合的方式，然后将结果提交到链上。 原来的代码可能不能完全兼容，所以很可能会出现这样的情况，一出2.0，现有的项目如果跟不上，肯定会有人做2.0版本的同一个项目，然后claim它具有更高的安全性，更新，更快，从而击败现有的竞争对手。

因此，可以预见，以太坊 2.0、CosmosSDK、Substrate 将在同一个维度展开竞争。 后两个开发包已经更新了多个版本，以太坊2.0测试网已经运行。 相信以太坊上的项目已经开始尝试，所以Defi最终能否在新生态中蓬勃发展，还有待观察。 环顾四周，对我个人来说，以太坊还是有优势的，Polkadot 冲击力强，Cosmos 自治度高。 以目前的判断，我认为波卡有目前的潜力。

这是 Defi 概览系列的第二篇文章。 下篇文章会讲到Defi垂直应用的发展和新兴机会。

第 1 部分：Defi 概述（一）——去中心化商业的兴起、套利和未来

遵循 Stafi_Protocol

斯塔菲奥