【解读】加密货币信托和对冲基金的现状和未来预期

2020 年 7 月 22 日，美国货币监理署发布了一封信，明确国家银行和联邦储蓄协会确实可以托管加密资产。 在信中，比特币也被公认为“第一个被广泛采用的加密货币”。 同一天，全球最大的支付公司之一 VISA 透露，它计划提供比特币 (BTC)、以太坊 (ETH) 和 XRP 支付。 VISA在全球拥有超过6100万商户。

对这些加密货币的主流接受发生在世界经济的一个偶然但痛苦的时刻。 前所未有的量化宽松、财政刺激和私营部门救助都以比 2008 年更大的形式回归。然而，这一次，一切都是为了应对 COVID-19 大流行危机。 美联储和世界各地的中央银行正在以数万亿美元的新货币单位应对当前的金融危机，这导致了数万亿美元的额外国债。 一个国家货币供应量的突然指数增长通常会导致高水平的通货膨胀，并最终导致货币大幅贬值。 在这种情况下，像 BTC 这样的加密货币具有固定数量的单位（由数学保证），可以为投资者提供独特的防通胀价值。

其中一位投资者是备受尊敬的对冲基金经理保罗·都铎·琼斯 (Paul Tudor Jones)，他持有约 2% 的 BTC 资产。 他将比特币视为对冲通货膨胀和央行货币创造狂潮的对冲工具，将数字资产与 1970 年代金融危机期间的黄金进行了比较。

Galaxy Digital 是一家专注于数字资产、加密货币和区块链技术行业的多元化金融服务公司。 该公司董事长兼首席执行官 Mike Novogratz 也认为，当前的金融危机对比特币来说是一个“令人惊叹的环境”。 4 月 2 日，Novogratz 告诉 CNBC比特币的现状，他第一次看到对冲基金和高净值投资者购买比特币。 乐观情绪在 2019 年已经上升，因为比特币的价格几乎翻了一番，表现优于包括黄金和标准普尔 500 指数在内的传统投资，而当前的危机加剧了这一趋势。

在经济低迷时期，Grayscale Investments 公布了其历史上最强劲的季度业绩。 2020年第一季度，包括灰度比特币信托在内的灰度数字投资产品88%的投资来自机构投资者，创历史新高。 该公司管理着 22 亿美元的资产。 2020年第一季度灰度加密产品总投资额为5.037亿美元，而过去12个月的月度投资额约为10.7亿美元。

根据四大审计公司 PricewaterhouseCoopers 和 Elwood Asset Management Services 于 5 月 11 日发布的一项调查，加密货币对冲基金管理的资产在 2019 年翻了一番以上。 ，截至去年底已突破20亿美元。 根据全球最大的加密对冲基金管理资产（包括加密指数基金和加密风险投资基金）的数据显示，加密对冲基金行业有望随着比特币价格的上涨而大幅增长。 据报道：

“我们 2020 年第一季度的研究表明，大约有 150 家活跃的加密货币对冲基金。 其中近三分之二 (63%) 成立于 2018 年或 2019 年。管理资产的平均规模从 2190 万美元到 4400 万美元不等。”

在接受调查的对冲基金中，97% 交易 BTC，67% 交易以太坊比特币的现状，38% 交易 XRP，38% 交易莱特币 (LTC)，31% 交易比特币现金，25% 交易 EOS。 AUM 的大幅增加可归因于加密货币的价格上涨。

彭博社援引普华永道合伙人和全球加密货币负责人 Henry Aslanian 的话说：

“我预计加密对冲基金行业在未来几年将显着增长，因为投资加密基金可能是许多寻求进入该领域的机构投资者最简单和最熟悉的切入点。”

SEC 专员 Hester Peirce 也认为机构需求在上升。 她自信地表示，她“从机构方面看到了比过去更多的兴趣。我认为这种情况会继续下去......随着人们寻求多样化他们的投资组合，我认为他们可能也会更加关注加密货币。”

总而言之，加密对冲基金领域已通过其增长、弹性和业绩证明它提供了一个重要的投资机会。 普华永道的报告以及金融界几位知名人士的观点更能证明这一点。 在当今经济不确定性的背景下，加密对冲基金为机构投资者提供了一个轻松进入这个避风港的切入点。 然而，最令人兴奋的是，这仅仅是个开始。

微信号：Bit_Time666

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